12月17-23日的重大事件和数据影响分析报告
2019-08-30

    下周上半年的数据相对较少,主要集中在周一欧洲的CPI数据、周二德国IFO商业气候指数和澳大利亚联邦储备委员会(Fed)的会议记录上,而周三英国的数据相对较密集,这对于市场预测具有很大的参考意义。退市对英国经济的影响。但自周四以来,数据一直非常密集。首先,美联储宣布了利率决议。尽管12月份加息是一个大概率事件,但市场更加关注鲍威尔关于中性利率的声明以及他对2019年加息路径的看法,这对于整个市场后期的发展具有重要的借鉴意义。与此同时,英格兰银行和日本银行宣布了利率决议,因此当天外汇市场将出现大幅波动,这需要特别注意。许多国家将在周五公布GDP数据,而美国也将公布PCE关键数据,这是反映美国2%的通胀目标的有力参考。周一关键词:意大利贸易账户、欧元区贸易账户、欧元区CPI。周一主要关注欧元区CPI数据.本周,德国和法国的CPI数据不佳。德国自2016年6月创下新低,法国自2016年4月创下新低。作为欧元区的核心国家,预计欧元区CPI也将支撑欧元,使欧洲恶化。人民币贬值需要密切关注。同时,如果法国数据不佳,可能会引发对黄背心采取更激进的行动。法国央行行长维勒卢瓦(Villerouva)此前曾表示,黄背心抗议持续的时间越长,对经济的负面影响就越大。周二的关键词:澳大利亚利率决议,德国商业繁荣指数。周二,以英国为重点的知情人信息指数(Informer Information Index)自2017年12月以来已创下新低,表明英国新闻信心已遭受相当大的损害,如果数据仍然不佳,预计将导致英镑下跌。至于澳洲央行的利率决议,预计不会有什么新情况。市场仍然需要注意罗伊对澳大利亚房地产市场、通货膨胀、就业和消费的论述。如果澳洲央行更加乐观,它将促进澳元小幅反弹。最后,德国IFO商业繁荣指数(Business Prosperity Index)多年来一直处于低位,并已连续四个月下跌,这意味着德国对商业的信心已经回落,因此,如果数据继续下跌,将对欧元产生负面影响。周三的关键词:EIA原油库存、英国CPI、美国房屋销售、美联储利率决议。星期三首次发布的是API数据。考虑到本周API数据与EIA之间的偏差,除非API数据与预期值之间的差别很大,否则油价或波动性将受到限制。市场仍将关注EIA数据的发布。经济形势意义重大。这些数据也将成为英格兰银行的参考标准。今年以来,通货膨胀一直是各国关注的焦点。自2017年2月以来,英国的通货膨胀率已逐渐维持在2%以上。如果数据仍符合预期,甚至好于预期,就可能减轻市场对英国退出欧洲的担忧。然而,从历史数据中应该指出的是,从2017年10月到2018年2月,英国的通货膨胀率达到了3%的目标水平,所以2.4%仍然远未达到目标水平,并且预计将难以推动英镑反弹。但只要维持在2%到3%之间,就意味着英国经济短期内不会出现衰退的风险。因此,市场不应盲目做空英镑。美国房屋销售率也值得注意,因为11月份房屋建筑商的信心急剧下降到两年多来的最低水平,而11月份新屋购买的按揭申请率比2017年同期下降了11%。房地产市场的低迷往往是经济衰退的迹象,因此,如果数据偏离预期,预计将对美元产生更大的影响。戒指。最重要的是美联储在次日清晨作出的利率决定。根据市场调查,加息是一个很大的概率事件,所以鲍威尔的讲话将是焦点。鲍威尔在谈到鲍威尔先前的讲话时强调,工资数据正在扩大,就业情况仍然良好,但鲍威尔有意回避货币政策,加上美联储最近发表的讲话,后者担心鲍威尔的市场,或逐渐放弃逐步加息的道路。摩根资产管理公司(Morgan Asset Management)首席投资官鲍勃•米歇尔(Bob Michele)此前曾表示,在贸易紧张、欧洲政治风险上升以及油价大幅下跌的背景下,美国股市被大量抛售,使得决策者难以忽视收益率曲线的颠倒。因此,市场参与者相信美联储这次可能会提高鸽子利率。如果美联储在12月份的货币政策声明中删去“进一步逐步增加”的表述,或者将明年预计的利率增加幅度从3降到2,美国国债收益率可能略有下降,但金融市场可能对鹰派信号更新敏感。外国媒体调查显示,一些受访者确实预计,该声明将进行另一次重大调整。39%的受访者认为,政策制定者会放弃有必要“进一步、逐步”提高利率的声明,并认为明年3月之前要进行调整的比例将升至72%。这可能被解释为鸽派,但它可能只是反映了鲍威尔的公众观点,即美联储正在接近停止加息的阶段。特朗普对美联储的评论也是值得注意的。尽管加息市场预计美联储将忽视特朗普,但预计它将开始对美联储产生间接影响,2019年的经济前景不确定。关键词周四:日本银行决议,英格兰银行决议。英格兰银行和日本银行也将在周四举行利率决议。日本央行的利率决议重点关注黑田上周关于日本央行将减少债券购买的声明。如果日元进一步表达退出宽松政策的观点,预计日元将走强。然而,考虑到美联储的利率决定,美元也会有相当大的变化,因此,如果美元走势过于强劲,美元兑日元可能仍然难以下跌。投资者需要联系和观察。至于英格兰银行的决议,丹麦银行展望下周四的英格兰银行利率决议:没有重大信号变化。丹尼斯银行预计,在没有通胀报告和记者招待会的会议上,政策信号不会发生重大变化。尽管最近经济活动数据疲软,英格兰银行对2018年第四季度GDP增长0.3%的预测还是有所放缓。此外,尽管工资增长出乎意料地增长,但失业率疲软,相互抵消。周五关键词:英国、法国、美国和加拿大的GDP数据、美国的PCE数据、美国的密歇根大学消费者信心指数和周五的GDP数据密集度,对了解欧美经济形势有重要的参考意义。预计英国和法国的GDP数据不会出现亮点,GDP增速低于2%不会改变当前市场对经济疲软的看法。但是美国的GDP数据需要特别关注,因为市场预期是3.5%。从历史平均数据看,自上世纪70年代以来,美国的平均增长率为2%,因此第三季度达到3.5%,平均增长率预计在2018年达到3%。这将是历史上一个更高的水平,这将有力地促进对美国经济的市场信心。尤其是如果美联储无意中偏袒鹰派,并预期美元会飙升,那么黄金可能重新出现在近30美元的市场。此外,密歇根消费者信心指数和稍后公布的11月份个人支出月率也值得注意,因为它们与消费直接相关,这可以让我们一瞥美国消费者信心的变化。最后,我们需要关注加拿大的数据,因为加拿大的数据也是在美国数据密集的时候发布的,美元走强将给加拿大元带来压力。但应该指出,美国的经济衰退实际上将蔓延到加拿大,这也是加拿大银行上周没有采取行动的原因,因为加拿大银行也积极关注美国经济的方向。如果美国经济数据好转,预计加拿大经济将反弹,这给加拿大央行加息提供了理由。责任编辑:郭健